智通财经APP获悉，正在建立一家笃志于绿色能源转型以及发现干净能源投资机会的对冲基金公司不到一年后，其创始人今天体现，目前投资可再生能源明星公司无法得回经济与财政层面的收益。“全盘行业——太阳能、风能、氢能、燃料电池——任何合净能源现正在都已发布衰亡了。”来自伦敦Kanou Capital LLP.创始人兼首席投资官尼尚特·古普塔体现。可是这位对冲基金司理正在干净能源陷入谷底之际，周旋看好所谓的“供应链瓶颈”——即能源转型范畴的中央本原设置供应商们，它们乃能源转型弗成或缺的设置供应商。

　　面临特朗普重返白宫后的美邦所面对的干净能源政事逆风、搏斗激发的古代化石能源危急以及居高不下的基准利率，干净能源行业的大个人细分范畴都陷入勾留乃至步入淹没。

　　正在股票商场，全盘干净能源投资板块也是一息奄奄。统计数据显示，正在过去一年，标普环球干净能源指数(S&P Global Clean Energy Index )大幅下跌了20%，而同期标普500指数则上涨了16%。

　　目今，与干净能源相合的一齐类似都没有利好动静，反而有能够正在特朗普重返白宫后全盘行业愈发萎靡。跟着特朗普政府彻底打破宇宙上最大领域经济体的天气策略远景，很众聚焦于绿色能源转型的投资者正正在旁观。

　　“基础面万分倒霉，”来自Kanou Capital的古普塔体现，他正在昨年自立宗派之前曾正在约束约27亿美元资产的对冲基金Clean Energy Transition LLP职业。“我不是正在议论长久前景。我是正在议论我现正在看到的明显弱点。”

　　这种弱点仍然酝酿了众年。疫情之后的经济苏醒时期从头点燃古代化石燃料需求，给绿色资产代价带来了第一次巨大挫折，使得这一策略更难倾销。美邦共和党气力随后收拢机会，针对情况和社会投资计谋提出了禁令和诉讼挟制。

　　假使面对这些难以正在短工夫内消弭的逆风，古普塔体现，干净能源转型合联的长久需求如故存正在。所以，他约束的约1亿美元资产的对冲基金笃志于寻找商场中供需动态将弗成避免地推高价值的范畴。

　　上述按细分生意详细布列出的环球能源转型投资显示，昨年环球能源转型投资越过2万亿美元，假使2024年整年的增加率从2021-23年的24-29%降至10.7%。到目前为止，最大的细分范畴是电气化交通、可再生能源以及电网编制。

　　“到本十年终(2030年前后)，绿色能源转型合联投资估计将从每年约1.8万亿美元加众到5至6万亿美元，”他体现。“估计个中约三分之一的开销将用于支柱供应链，咱们高度笃志于识别‘能源转型供应链瓶颈’动作干净能源的中央投资机缘。”

　　古普塔点出的最新投资机会囊括总部位于北卡罗来纳州的英格索兰公司(Ingersoll Rand Inc.)，该公司分娩旨正在限定能源滚动的大型设置，例如气氛和气体压缩机，以及真空编制和泵。

　　该公司股票正在过去三年上涨了约80%，可是本年今后下跌了7%跑输标普500指数。其最大领域的机构投资者囊括血本集团、前锋集团以及贝莱德这三大资管巨头。

　　“由于压缩机全盘性命周期的电力本钱很容易越过其初始置备价值，投资于高效本原设置和一连机能更始能够带来可观的长久俭朴。”古普塔体现。

　　这位着名对冲基金司理青睐的另一家公司是来自法邦的缔制业巨头Legrand SA，该公司分娩从开合到保障丝和断道器的各类中央产物。其股票本年今后上涨了约12%。

　　“当热泵和电动汽车充电器都增加到环球每个家庭中时，电力利用量简直能够加众两倍，而且这种需求激增对Legrand万分有利。”古普塔体现。遵照机构汇编的统计数据，该公司最大机构投资者是Sun Life Financial Inc.、马萨诸塞金融效劳公司以及贝莱德。

　　假使对冲基金Kanou Capital 已将能源转型动作其总体投资策略，但古普塔体现，他只抉择利润率扩展和事迹增加强劲的公司。然而，近年来，这种绩效目标正在环球能源转型经济的环节范畴往往难以杀青，像Orsted A/S如此的古代绿色转型或干净能源明星股则蒙受了庞杂市值曲折，而像英格索兰与Legrand SA如此的正在干净能源供应链范畴。

　　而将投资盼望委派于干净燃烧氢气的企业也因一连的高本钱而落空了事迹增加前景。

　　正在美股商场，一经的干净能源明星股Sunnova Energy周一收跌64.25%，带崩了全盘美股太阳能板块。此前该公司呈文了超越预期的耗损，并正告称其一连筹划才力存正在巨大不确定性;不到一周前，美邦最大领域的太阳能编制缔制商First Solar Inc.体现，客户延迟形势日益吃紧，而美邦最大的室庐太阳能公司Sunrun Inc.也体现，估计本年的安设量将持平。

　　这些类似阐明，聚焦于广义上的太阳能行业的领军者们正面对自十众年进取入主流商场今后最大的离间，比拟之下干净能源供应链中的中央设置商前景就好得众。

　　规范的胜利案例正在近几年万分显明。西门子能源公司(Siemens Energy AG)的股价正在昨年足足翻了三倍众，这正在很大水平上得益于该公司正在能源供应链中的中央名望以及环球企业正在AI高潮之下对电网大幅扩张的需求，终归电力编制乃驱动数据核心高效能运作的最中央动力。昨年从通用电气能源生意分拆出来的GE Vernova Inc.，其股价自那今后飙升了150%以上，其逻辑同样基于AI带来的宏伟耗电领域以及能源供应链中的中央名望。

　　“总体而言，电网投资领域将会连接加众，”古普塔体现。“供应链将从中受益。”